财经 来源：北京商报 时间：2020-11-10 08:45:42
年内清盘的基金不在少数，但因持有人占比过高“黯然离场”的可谓少见。11月9日，中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金(LOF)(以下简称“中银盛利”)发布可能触发基金合同终止情形的提示性公告。值得注意的是，该只基金拟清盘的原因较多数基金而言显得“与众不同”。公告提到，若在开放期满时，基金前十大份额持有人持有基金份额总数超过基金总份额的90%则可能触及清盘。有业内人士评价，从该只基金的特性而言，将上述情形纳入拟清盘的条件，是对投资者负责任的表现。
11月9日，中银盛利发布公告称，可能出现触发基金合同终止的情形。然而，北京商报记者注意到，触发清盘的原因却并非常见的如基金份额持有人数量不满200人，或基金资产净值连续60个交易日低于5000万元，而是因为开放期期满时，基金前十大份额持有人持有基金份额总数可能超过基金总份额的90%。由于中银盛利在11月6日发生上述情形，所以可能触发基金合同终止。
同时，公告也指出，中银盛利目前属于开放期，开放期最后一日为2020年11月13日，开放期内基金赎回业务正常办理。若截至11月13日日终，该基金前十大份额持有人持有基金份额总数仍超过基金总份额的90%，基金合同将终止，并自11月17日起进入基金资产清算程序。
据北京商报记者观察，因上述原因导致基金可能触发清盘的个例在近年来鲜有出现。对于中银盛利为何会将该情况纳入可能触及基金清盘的情形，北京商报记者发文采访中银基金，但截至发稿未收到相关回复。
基金豆资深分析师孙龙表示，就已清盘的基金而言，上述触发清盘的条件确实罕见。但孙龙进一步解释，在前十大份额持有人占比超过90%的情况下，若出现前十大份额持有人全部赎回的情况，则极易触发巨额赎回，很容易对基金净值产生较大的扰动，从而影响投资者利益。因此，基金管理人将该情形纳入可能触及清盘的条件，在一定程度上是对投资者负责任的表现。
此外，财经评论员郭施亮还提到，定开债基一般在封闭期内无需应对赎回风险，但当定期封闭期结束，或开放申购、赎回时，可能需要应对流动性压力以及大额赎回的压力。对投资者来说，应该注意回避前十大份额持有人过度集中情况，巨额赎回以及集中赎回压力不可小觑。
正如郭施亮所说，成立于2013年8月的中银盛利，在近年来的规模变化上，尤其是每次开放期内，确实存在大幅波动的情况。据同花顺iFinD数据显示，自2016年至今，中银盛利先后4次出现单一季度规模的明显变动。
例如，2017年三季度末，该基金的规模由前一季度末的68.56亿元跌至45.4亿元。最近一次规模的大幅缩水则是在2019年四季度末，彼时约为9.68亿元，较前一季度末减少12.75亿元。就最新数据来看，截至今年三季度末，中银盛利的规模为9.81亿元。虽然远高于5000万元的清盘线，但较2016年三季度末的规模巅峰75.12亿元有明显缩水。
事实上，尽管规模大幅变动，但该基金的同期业绩表现却未受到显著影响。北京商报记者在天天基金网中银盛利的论坛中注意到，有投资者对该基金的近期表现提出质疑。有投资者在10月31日发表评论称，“这个月净值不涨，还大跌0.76%，债基比投入股票跌得还多”。而根据天天基金网显示，中银盛利在10月30日的单位净值为1.046元，日增长率亏损0.76%。
那么，该净值跌幅在定开债中亏损是否较大?郭施亮认为，对定开债来说，单日跌幅近1%属于较明显的下跌，而市场利率环境、巨额赎回引发流动性危机等都是可能导致大跌的原因。
与此同时，还有业内人士向北京商报记者提及，该只基金出现如此大的跌幅，或与其所持有的部分债券遭遇估值下调有关。“通常而言，跌幅不可能这么大。”该业内人士如是说。
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