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严厉打击恶意炒作股价 吸引长期资金入市的三要素

财经 来源:北京商报      时间:2020-12-02 08:23:15

证监会主席易会满表态要大力推动长期资金入市,那怎样才能吸引更多的长期资金入市呢?本栏认为,应该重点从三个方面入手。首先,要提高上市公司质量。长期资金顾名思义是要长期持股的,如果上市公司质量不过关,三天两头爆个雷,任何资金都不敢长期持股。其次,要严厉打击恶意炒作股价的行为。过度投机导致股价暴涨暴跌,不利于长期资金中长期稳定持股。此外,还要给长期资金一定的优惠政策。

先看提高上市公司质量。提高上市公司质量的目的是为了能让持有人放心持股,不担心爆雷。毕竟部分爆雷的上市公司让投资者有了心理阴影,诸如存货丢了的、扇贝跑了的、拿着近百亿的翡翠原石却不肯变现还债的,还有一些资产收购也藏有爆雷的隐患,这些源自于上市公司内部管理的问题导致投资者不敢长期持股。而真正能够让投资者放心持股的资产在投资者看来并不多,以至于这些标的的股价要么已经很高,要么正在大幅上涨,例如贵州茅台、银行股。

由于放心优质资产的匮乏,导致可转债价格也出现大幅炒高,毕竟相对于普通股来说,可转债的安全性更高一些,虽然可转债的定价已经明显偏高,但依然有投资者不断追捧,归根结底,这与让投资者能够放心持有的优质资产太少也有关系,所以现在的A股市场出现了比较明显的两极分化,一是放心优质资产受到追捧,二是高科技高风险公司得到追捧,两者一个是长线资金持有,另一个是风险性资金持有。

与此同时,要抑制短线恶意炒作股价。因为那些冒着风险性买入高科技公司的资金都是通过对上市公司的成长性及研发能力作出深入研究之后才买入并长期持有的,但是由于他们的买入,引发了部分公司股价的大幅上涨,跟着就会有短期炒作资金不断炒作类似概念题材的其他股票,吸引散户投资者跟风投机,最后的结果就是吸引投资者资金参与短炒,放弃长期持股,这事实上是在挤出长期资金,所以本栏说,打击恶意炒作股价也是很重要的一环。

当然,想要鼓励投资者长期持股,必要的优惠政策也是需要的。目前投资者持股时间超过一年的,在上市公司分红时可以获得红利税的优惠,但是优惠政策还能更加深入。

例如,对于持股满一年的投资者可以在卖出股票时免征证券交易印花税,或者在计算打新市值时给予一定的加成,比如持股满一年的市值可以按照1.5倍计算。再比如,投资者持股满一年卖出的如果出现投资亏损,亏损部分可以在个人所得税税前免税支付。

总之,管理层可以推出更多的鼓励长期持股的优惠政策,以吸引投资者更长时间持有股票,散户投资者毕竟还是当前A股市场中资金量最大的群体,如果更多的散户投资者加入到长期持股的行列,这对于A股市场的价值投资还是很有好处的。