财经 来源：华声在线 时间：2021-08-09 12:12:52
主题基金扎堆“跑题”，你怎么看
基金“不务正业”能否索赔? 目前并没有明确的说法 但基金与约定主题背离，不符合契约精神
教育主题基金，前十大重仓股多是新能源股票;互联网主题基金，前十大重仓股以白酒股为主;文体产业基金，前十大重仓股没一个跟文体产业相关……8月8日，三湘都市报记者调查发现，不少基金公司名称与投资标的迥然不同，由此也引发市场热议。
现象
基金名称与重仓股大相径庭
近期，“双减”政策的落地引发教育股集体重挫，众多教育主题基金大受影响，比如今年刚成立的博时中证全球中国教育主题基金年度收益率跌幅超40%。有意思的是，南方教育股票基金却逃过一劫，不仅没跌，还实现了不错的收益。
实际上，虽然名称中带有“教育”字眼，南方教育股票基金投资的股票却基本上与教育不相干。其二季度持仓信息显示，前十大重仓股，除了中公教育外，其他的均与教育不沾边，主要重仓了宁德时代、亿纬锂能、隆基股份、阳光电源等新能源股。正是这样的持仓，让南方教育股票基金规避了教育股大跌的风险，并且享受到了新能源股票的涨幅。数据显示，今年以来，该基金涨幅超过20%，近3个月的涨幅超33%。
与南方教育股票基金一样，国泰互联网基金虽然名称标榜的是“互联网”，但投资标的却难觅互联网影踪。今年二季度末，该基金重仓了山西汾酒、五粮液、酒鬼酒、茅台等白酒股以及宁德时代、隆基股份等新能源股，前十大重仓股中未见配置互联网相关股票。
此外，工银文体产业股票基金、华安文体健康混合基金等多只基金，也都存在类似问题，重仓股票与主题大相径庭。
观点
持仓“跑题”不符合契约精神
业内人士指出，虽然主题基金“跑题”的情况频现，但并不代表这是合理的。主题基金的合同，明确规定了与主题相关的投资标的要达到一定比例。主题基金持仓“跑题”，实际上是基金经理违背了合同规定的投资范围。
对于这些“跑题”的基金，倒是投资者的态度各执己见，甚至在基金讨论区还为此吵翻了。比如在南方教育股票基金讨论区，有投资者认为：“优先考虑持有人利益的才是好的基金经理，感谢基金经理帮忙逃脱教育股的黑天鹅。”也有人认为，这是一只“不务正业”的基金，明明起个教育的名字，却大举重仓新能源。
记者注意到，还有一些投资者提出，如果发现基金合同和实操中不一样，是否可以找基金公司赔偿?对于这一问题，业内人士表示，目前并没有明确的说法，但可以肯定的是，基金投资与约定主题背离，不符合契约精神。
业内人士提醒，基金的名称，一方面，主题命名更容易帮助投资者识别行业及风格;另一方面，投资者也要擦亮眼睛，应该通过基金的业绩基准组成结构、基金经理的持仓分布、操作风格、投研背景等方面去判断基金自身的“内核主题”。对于基金管理人，如出现投资行业及范围较大程度变更，也应及时更新招募说明书，避免对投资人受托责任和道德风险的伤害。
链接
什么是主题基金
主要集中投资于某一主题的行业和企业中。并不按照一般的行业划分方法来选择投资标的，而是根据经济体未来发展的趋势，将某一或某些主题作为选择行业和投资的标准，满足投资者对特定投资对象的个性化需求。(作者:潘显璇)
