财经 来源：上海证券报 时间：2024-09-02 17:23:20
自去年7月公募基金费率改革启幕以来，第一阶段的管理费降低及第二阶段的佣金下调均已落地。从公募基金2024年中期报告数据来看，改革颇见成效。今年上半年，基金管理费收入同比下降，且收入超10亿元的基金公司数量同比减少，佣金支出显著缩减。业内人士认为，在公募基金降费大趋势下，基金公司及基金代销机构要顺应高质量发展的要求，降本增效、练好“内功”，在行业变化中保持竞争力。
基金管理费同比下降
2024年上半年，在公募基金费率改革的影响下，基金公司持续加大降费力度，行业整体的管理费收入同比下滑，头部公司的管理费缩水尤为明显。
天相投顾数据显示，上半年，基金公司收取的管理费共计604.09亿元，相比2023年同期的701.16亿元，下降13.84%。易方达基金仍是管理费收入最多的基金公司，达到40.87亿元，华夏基金、广发基金、富国基金等的管理费收入也在20亿元以上。
上半年头部基金公司管理费下降金额较大。数据显示，近七成基金公司上半年管理费同比下滑，部分头部基金公司同比降幅超20%。上半年，有20家基金公司的管理费收入超过10亿元，数量少于去年同期，建信基金、东方红资产掉出“十亿俱乐部”。
与此同时，部分中小型公司凭借规模的增长，实现了管理费的同比大增，比如华宸未来基金、国融基金等。业内人士认为，能否在降费大潮中找到自己的定位，持续提升实力是未来发展的关键。
交易佣金同比显著缩减
天相投顾数据显示，公募基金2024年中期报告披露的上半年股票交易量合计为9.45万亿元，较2023年同期的12.63万亿元，降幅超过25%。与此同时，券商的基金分仓佣金收入也从去年同期的95.35亿元降至66.18亿元，降幅超30%。
分仓佣金费率同比也有所下滑。今年上半年，平均佣金费率为0.07%，而2023年同期的佣金费率为0.0755%。基金公司之间佣金费率的差异依然较大。华夏基金、南方基金等基金公司的佣金费率低于0.05%，也有一些基金公司佣金费率仍高于0.1%。
自今年7月1日起，《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》正式实施生效。公募交易佣金率标准现已统一按照今年4月30日监管下发的降佣标准执行，即被动股票型基金产品交易佣金费率不得超过2.62%。。，其他类型则不得超过5.24%。。。
公募基金费率改革稳步推进
自去年7月公募基金费率改革启幕以来，第一阶段的管理费调整及第二阶段的佣金降费均已落地。目前，主动管理型权益类基金、ETF、固收类基金、FOF、货币基金等多种类别的基金产品均在降低费率。同时，基金公司在7月1日前完成了与券商在佣金方面的协议重签，降低费率、规范用途，进一步顺应降费趋势，优化行业生态。
“降费不仅是顺应基金行业高质量发展的要求，也是基金公司在近年来股票市场波动中，为了提升投资者的持有体验，降低投资者的投资成本，进而提升行业竞争力的一种选择。对基金管理人来说，降低管理费的直接影响是收入减少，这也对基金管理人提出了更高的要求。”格上理财旗下金樟投资研究员王祎说，未来，基金管理人需要持续控制运营成本、优化资源配置、提高投研实力、提升客户体验。
业内人士认为，前两阶段降费的陆续落地，或预示着第三阶段基金销售环节降费的临近，而该领域的降费给投资者带来的让利感触或更加直接。
目前，多家基金销售机构的销售折扣力度低至一折。除许多第三方基金代销机构申购费一折起外，多家银行也加入了费率大幅“打折”的行列。比如招商银行近期宣布，全面推行代销公募基金买入费率一折起的优惠政策等。
王祎认为，随着后续第三阶段代销领域降费的推进，基金销售机构之间的竞争将更加激烈。对于基金行业而言，代销降费短期将对基金销售机构的收入形成冲击，但从长期来看，有助于提升行业的整体运营效率，促进行业健康发展。
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